En Büyük ETF Trendleri

by Bi'Burs

Yatırımcılar arasındaki popülerlikleri hızla artmaya devam ederken, aşağıda özetlenen ETF.com’da ayrıntılı bir rapora göre, ABD’de işlem gören borsada işlem gören fonlar (ETF’ler), Ekim 2019’un sonunda yönetim altındaki toplam varlıklarda (AUM) 4,15 trilyon dolarlık rekor bir seviyeye ulaştı. ETF.com’un genel müdürü Dave Nadig’in bir röportajda belirttiği gibi, “Şeffaf, vergi açısından verimli ve ticareti kolay son derece düşük maliyetli beta olan temel ETF değer teklifinin ortadan kalkmayacağını düşünüyorum” Investopedia ile.

Nadig ve ETF.com, ETF pazarındaki bu temel eğilimleri belirledi:

  1. Yatırımcılar için seçenekler hızla artıyor.
  2. ETF’lerdeki varlıklar 5 yıl içinde yatırım fonlarını geçebilir.
  3. Artan rekabet, yeni ETF’ler için zorluklar sunuyor.
  4. Aktif olarak yönetilen ETF’ler daha yaygın hale gelmelidir.
  5. Teknolojik gelişmeler varlık yönetimi endüstrisini yeniden şekillendirecek.

Yatırımcılar için Daha Fazla Seçenek

Ekim sonu itibariyle, yıl başından bugüne kadar 235 yeni fon lansmanı ve 145 fon kapanışının sonucu olarak ABD’de listelenmiş 2.307 ETF vardı. Kapanışlardan %62 daha fazla açılışla, eğilim hala ağırlıklı olarak artan seçim yönünde.

ETF’ler öncelikle hisse senedi yatırımları ile ilişkilidir ve 1.392 fon veya 2.307 fonun %60’ı hisse senetlerine odaklanmıştır. İkinci sırada, 364 fon veya toplamın %16’sı ile sabit gelirli ETF’ler yer alıyor. %11 ile üçüncü sırada, bir altta yatan endeksin hareketini büyütmek için kaldıraç kullanan dişli ETF’lerin ve bir endeksi çoğaltmak için altta yatan menkul kıymetleri tutmak yerine türevleri ve takasları kullanan sentetik ETF’lerin bir kombinasyonu yer alıyor. ETF’lerin geri kalan %13’ü büyük ölçüde emtialardadır.

Sabit gelirli ve alternatif yatırımlar, önümüzdeki yıllarda büyümenin önde gelen alanları olacak gibi görünüyor. Belirli bir borsa sektörüne odaklanan hisse senedi ETF’leri şu anda 505, yani toplam 2.307’nin %22’si. Ancak, AUM açısından, toplamın sadece %11’ini, 4,15 trilyon doların 461 milyar dolarını oluşturuyorlar.

Yatırım Fonlarından Daha Hızlı Büyüme

Nadig, önümüzdeki beş yıl içinde ABD pazarında ETF’lerin AUM’deki yatırım fonlarını geçebileceğini tahmin ediyor. Özellikle, teknik olarak SEC Kural 6c-11 olan yeni “ETF Kuralı”, yeni ETF’lerin piyasaya sürülmesini daha da hızlandırmaya yardımcı olabilir. Barron’s’a konuşan Nadig, “Bu, 1993’ten beri ETF endüstrisini etkileyen en önemli düzenleyici eylemdir” dedi.

Yeni kural hem yeni ETF’leri onaylama sürecini hızlandırıyor hem de maliyetleri düşürmeyi ve yatırım getirilerini iyileştirmeyi vaat eden özel oluşturma ve geri ödeme sepetlerinin genelleştirilmiş kullanımına izin veriyor. Ancak Nadig, Investopedia ile yaptığı röportajda “Sanırım önümüzdeki 20 yıl içinde ETF’lerin genişlemesinde bir düşüş göreceğiz” diye ekledi.

Yoğun rekabet

Mevzuat değişiklikleri giriş engellerini azaltıyor. Bununla birlikte, Wall Street Journal’ın bildirdiğine göre, ETF’lerin sayısı arttıkça rekabet zorlukları da artıyor ve artan sayıda yeni fon, kapılarını kapatmaya zorlanmadan önce kârlı ölçeğe ulaşmakta zorlanıyor.

Özellikle, ETF pazarındaki en büyük üç oyuncu olan The Vanguard Group, BlackRock Inc. (BLK) ve State Street Corp. (STT), yeni girenlerin pazara girmesini zorlaştıran yüksek pazar payı rakamlarına ve görevli isim tanınırlığına sahiptir. bir dayanak kazanmak. Toplu olarak, bu üç firma ABD’de listelenen ETF’lerin %24’üne sponsorluk yapıyor ve bu pazardaki AUM’un %81’ini kontrol ediyor. Satın almalarla büyüyen Invesco Ltd.’yi (IVZ) ekleyin ve en iyi dört oyuncu şimdi sunulan ETF’lerin %35’ini ve AUM’nin %86’sını oluşturuyor.

En büyük oyuncularla ilgili olarak Nadig, “Eninde sonunda rekabet etmek zorunda kalacaklar, ancak düşük maliyetli beta alanında o kadar avantajlılar ki, yakın gelecekte oraya odaklandıklarını göreceksiniz.” dedi. Bu arada, daha küçük oyuncular ve yeni girenler, yenilik yapabilecekleri başka nişler bulmak zorunda kalacaklar.

Daha Aktif Olarak Yönetilen ETF’ler

ETF’lerin büyük çoğunluğu, piyasa endekslerini izleyen düşük maliyetli pasif yatırım stratejilerini takip ediyor. Aktif yönetim kullanan fonlar, AUM’un yalnızca %2,23’ünü, ancak gelirlerin %5,76’sını oluşturur.

Aktif olarak yönetilen ETF’lerin büyümesinin önündeki bir engel, tüm ETF’lerin portföy varlıklarını günlük olarak ifşa etmeleri, tescilli yatırım stratejilerini ve alım satım faaliyetlerini herkesin kopyalaması için tam olarak sergilemeleri için düzenleyici bir gereklilik olmuştur. Ancak, SEC kısa süre önce, yatırım fonları gibi portföy açıklamalarını üç ayda bir yapan Precidian ActiveShares ETF modelini onayladı. Sonuç olarak, aktif olarak yönetilen ETF’lerin sayısının özellikle hızlı bir şekilde artması muhtemeldir.

Teknolojinin Etkisi

Nadig, teknolojik ilerlemelerin sadece ETF’leri değil, genel olarak varlık yönetimi firmaları arasındaki rekabeti artıracağına ve yatırımcı davranışını değiştireceğine inanıyor. Investopedia’ya “Doğrudan endeksleme olarak adlandırsanız da adlandırmasanız da bu alternatif platformların konsolide yatırım yönetiminin geleceği olduğunu düşünüyorum” dedi.

You may also like

Leave a Comment