Büyük Kısa Açıklandı

by Bi'Burs

Nedir Büyük Kısa?

Büyük Kısa yazar Michael Lewis’in aynı adlı en çok satan kitabının 2015 Oscar ödüllü film uyarlamasıdır. Adam McKay’in yönettiği film, 2007 ve 2008 yıllarında konut balonunun oluşumunu ve ardından çöküşünü öngören ve bundan kazanç sağlayan birkaç Amerikalı finans uzmanının hayatına odaklanıyor.

2010 yılında yayınlandı, Büyük Kısa: Kıyamet Makinesinin İçinde Lewis’in en çok satanının gevşek bir devamıydı yalancı poker, 1980’lerde Solomon Brothers’daki iş deneyimlerinin bir kronolojisi. Her iki kurgu dışı eser de, birçok Wall Street profesyonelinin ve finans dünyasının yaşamlarına, işyerlerine ve psikolojilerine derinlemesine bir dalış sunuyor.

Önemli Çıkarımlar

  • Büyük Kısa yazar Michael Lewis’in aynı adlı en çok satan kitabının 2015 film uyarlamasıdır.
  • Adam McKay’in yönettiği, Büyük Kısa 2007-08 küresel ekonomik krizine giden yılları, çöküşü öngören ve bundan kazanç sağlayan birkaç finans uzmanına (gerçek bireylere dayalı olarak) odaklanarak anlatıyor.
  • Büyük Kısa özgün bir üslup yaklaşımı kullanır: Karmaşık finansal araçları ve uygulamaları günlük konuşma diline dayalı terimler ve örneklerle açıklayan gerçek hayattaki otoriteler ve ünlüler tarafından kameo görünümleriyle anlatısını sık sık kesintiye uğratır.
  • Büyük Kısa En İyi Uyarlama Senaryo Akademi Ödülü’nü kazandı.
  • Bazı eleştirilere rağmen, Büyük Kısa Wall Street açgözlülüğünün ve Büyük Durgunluğa yol açan karmaşık olayların enerjik, yenilikçi ve hatta esprili tasviri ile genel olarak beğeni topluyor.

Anlamak Büyük Kısa

Büyük Kısa finansal krizi kapsayan başarılı bir kurgu olmayan kitabın ilk film uyarlaması değildi. 2011’de HBO, Andrew Ross Sorkin’in kriz anlatmasını uyarladı. Hata yapmak için çok büyük, ayrıca yıldızlarla dolu bir oyuncu kadrosu vardı. Bu hikaye daha çok Lehman Brothers’ın çöküşüne ve hükümetin ülkenin en büyük bankalarını ve şirketlerini kurtarma kararına giden birkaç haftaya odaklandı.

Büyük KısaBununla birlikte, yalnızca yüksek faizli ipotek çöküşüne yol açan olaylara değil, aynı zamanda krizi önceden öngören birkaç erkeğin (gerçek veya gerçek insanlara dayanan) çelişkili duygularına da odaklanan karakter odaklı bir eserdir. Filmde Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling ve Brad Pitt rol alıyor.

Bu adamlardan biri, hedge fonu Scion Capital’in yöneticisi Michael Burry (Christian Bale). Yıl 2005 ve Burry, yükselen ABD konut piyasasının neredeyse yüksek riskli kredilerle şişirilmiş bir varlık balonu olduğundan şüphelenmeye başlıyor. Burry, kredi temerrüt takası adı verilen ve konut piyasasını açığa çıkarmasına, yani konut fiyatlarının düşeceği varsayımıyla pozisyonları satmasına olanak tanıyan yeni bir tür finansal araç yaratır.

Bankalar ve alacaklılar, konut piyasasının istikrarlı olduğunu iddia ettiğinde – ve aslında fiyatlar yükselmeye devam ediyor – Burry kısa oyunlarına devam ederken müşterileri öfkeleniyor ve korkuyor. Paralarını geri talep ettiklerinde, fondan para çekme konusunda bir moratoryum uygular ve müşterilerini daha da kızdırır.

Bu arada, Deutsche Bank yöneticisi Jared Vennett (Ryan Gosling) yanlışlıkla Burry’nin kredi temerrüt takası yaratmasını keşfeder ve – Burry’nin piyasa analizine katılarak – bunları satmaya karar verir. Müşterilerinden biri, riskten korunma fonu yöneticisi Mark Baum’dur (Steve Carrell). Baum, teminatlandırılmış borç yükümlülükleri (CDO’lar) olarak bilinen, kötü yapılandırılmış, yüksek riskli kredi menkul kıymet paketlerinin, kredi derecelendirme kuruluşlarından AAA notları aldığını ve bu da hak etmedikleri bir güvenlik derecesini ima ettiğini ve ayrıca yeniden paketlendiğini ve yüksek oranda yeniden satıldığını kabul etmektedir. şüpheli yollar Sektörün temelleriyle orantısız olarak gayrimenkulün yükselişinin çoğunu körükleyen şey, finans kurumlarının bu menkul kıymetlere olan iştahıdır.

Burry ve Vennett gibi Baum da konut balonunun eninde sonunda patlayacağı ve aslında ABD ekonomisinin çöküşüne yol açabileceği sonucuna varıyor. Finans sektörünü kısaltmaya başlar. (Baum, gerçek hayattaki hedge fon yöneticisi Steve Eisman’a dayanıyordu. Vennett, Deutsche Bank’ta eski bir tahvil satıcısı olan Greg Lippmann’a dayanıyordu.)

Üçüncü bir arsa dizisi, Vennett tarafından kredi temerrüt takasları hakkında yazılmış bir makaleyi keşfeden Charlie Geller (John Magaro) ve Jamie Shipley (Finn Wittrock) adlı iki genç yatırımcıyı takip ediyor. Emekli bankacı Ben Rickert’in (Brad Pitt) yatırım tavsiyesine başvururlar. Shipley ve Geller, ipotek destekli menkul kıymetler ve konut piyasası nihayet çökmeye başladığında bir dizi başarılı bahis yapar ve ticaretlerinde bir servet kazanır.

Ancak Rickert, ipotek çöküşünün Orta Amerika’ya neden olduğu sefaletten kazanç sağlamak için onları eleştiriyor. İkili, yatırım bankalarının ve kredi derecelendirme kuruluşlarının riskleri gizlemek ve yatırımların fiyatlarını desteklemek için komplo kurduklarını keşfettikten sonra, CDO’ları çevreleyen ahlaki tehlike konusunda oldukça karamsar kaldı. Daha sonra, ipoteğe dayalı menkul kıymetler ve ipoteklerin yanıltıcı sıralamaları nedeniyle derecelendirme kuruluşlarına dava açmaya çalışırlar. (Geller, Cornwell Capital’in kurucusu Charlie Ledley’e dayanıyordu, Jamie Shipley, Cornwell ortağı Jamie Mai’ye dayanıyordu; Rickert, Deutsche Bank’ta eski bir tüccar olan Ben Hockett’e dayanıyordu.)

Bu arada Burry, konut piyasasının çöküşü süresince yanında kalan yatırımcılar için yaklaşık %500 getiri sağlıyor.

Büyük Kısalar Stil Seçimleri

Finansal terminoloji ve finansal krizin kronolojisi, sıradan bir izleyicinin iki saatlik bir filmde anlaması oldukça zordur. Büyük Kısa küresel ekonomiyi batırmaya yardımcı olan teminatlandırılmış borç yükümlülükleri (CDO’lar) ve dilimlerden kredi temerrüt takaslarına ve ipotek destekli menkul kıymetlere kadar karmaşık finansal araç ve araçları göstermek ve tanımlamak için canlı, günlük konuşma diline özgü ve hatta mizahi yollar kullanır.

Örneğin film, aktris Selena Gomez’in blackjack oynadığı bir sahnede CDO’ların neden bu kadar dalgalı bir etkiye sahip olduğunu açıklıyor. Ekonomist Richard Thaler ile birlikte, Gomez’in blackjack elindeki artan yan bahislerin, kazanırken ne kadar harika olduğunu, yükselen bir konut piyasası için bir metafor olduğunu açıklıyor. Ancak, Gomez elini kaybettiğinde veya konut fiyatları düşmeye başladığında, bu yan bahisler sırasıyla masada ve ekonomide daha büyük kayıplar yaratan bir domino etkisi yaratır.

Başka bir sahnede, izleyiciler bir dilimi anlamak için görsel bir yardım alırlar. Ryan Gosling, teminatlı ipotek yükümlülükleri (CMO’lar) gibi ipoteğe dayalı menkul kıymetlerde (MBS) dilimlerin nasıl çalıştığını göstermek için bir Jenga kulesinden bloklar çekiyor. Gosling, kulenin alt kısmındaki blokları çekerek, kulenin üst ucundaki en yüksek puanlı menkul kıymetlerin, düşük dereceli menkul kıymetler başarısız olduğunda ve tabandan kaldırıldığında dayanamayacağını açıklıyor.

Diğer örnekler, günlük metaforları ve terimleri kullanarak kasten saygısızcadır. Bir kesitte aktris Margot Robbie köpük banyosunda şampanya içerken ipotek destekli menkul kıymetlerin kırılgan köpürmesini tartışıyor. TV yemek uzmanı Anthony Bourdain, iki günlük bir balığı bir yahniye atmanın, riskli doğalarını şüphelenmeyen müşterilerden gizlemek için CDO’lara atılan yüksek faizli ipoteklere nasıl benzediğini açıklıyor.

Büyük Kısa SSS

Büyük Kısa Gerçek Bir Hikayeye Dayalı mı?

Büyük Kısa, Michael Lewis’in kurgusal olmayan bir kitabına dayanan, gayrimenkul piyasasının yükselişi ve ardından dramatik çöküşü zemininde, 2000’lerin ortalarında birkaç finans sektörü profesyonelinin gerçek yaşamlarını ve eylemlerini anlatıyor. Film, bazı karakterlerin isimlerini ve diğer tanımlayıcı ayrıntılarını değiştirdi.

Filmdeki Büyük Kısa Neydi?

Başlıktaki “büyük kısa” Büyük Kısa açığa satış veya açığa satış ticaret/yatırım uygulamasına atıfta bulunur. Bir şeyi açığa aldığınızda (genellikle hisse senedi gibi finansal bir güvenlik), daha sonra daha düşük bir fiyattan satın almak ve aradaki farkı kâr olarak cebe indirmek amacıyla onu ödünç alıp açık piyasada sattığınız anlamına gelir. Tüccarlar ve yatırımcılar, bir menkul kıymetin değerinin düşeceğini düşündüklerinde açığa satış yaparlar. Fiyatların düşeceği bir bahis.

Filmde aslında birkaç büyük kısa film var: Baştaki karakterlerin çoğu, mevcut emlak patlaması çöktüğünde fiyatların düşeceğine ikna olarak ipoteğe dayalı menkul kıymetlerde kısa pozisyonlar alıyor. Haklı oldukları kanıtlandı ve hepsi milyonlarca dolar kazanıyor. İlgili meblağlar ve konut endüstrisinin ekonomide çok büyük bir rol oynaması nedeniyle “büyük” bir kısa.

2008 Mali Krizine Ne Sebep Oldu?

2007-2008 mali krizi, sebeplerin karmaşık bir şekilde iç içe geçmesi nedeniyle yıllar içinde ortaya çıktı. Tohumları on yılın başlarında ekildi, ucuz kredi ve gevşek kredi standartları bir konut balonunu körükledi – borçlular düşük ipotek oranlarından yararlandıkça ev fiyatlarında yukarı yönlü bir spiral. Bu kredilerin çoğu subprime idi – yani, borçlular onları gerçekten karşılayamazdı ve kredileri yüksek temerrüt riskine sokardı.

Borç verenler daha sonra bu kredileri, onları ipoteğe dayalı menkul kıymetler ve teminatlandırılmış borç yükümlülükleri olarak paketleyen Wall Street yatırım bankalarına sattılar. İptal edilen düzenlemeler, bankaları ve diğer kurumları, daha sonra yeniden paketleyip diğer yatırımcılara sattıkları bu menkul kıymetlere yatırım yapmak için yoğun borçlanmaya zorladı.

On yılın ortalarında, faiz oranları yükselmeye başladı ve ev sahipliği doyum noktasına ulaştı. Emlak fiyatları düşmeye başladı ve insanlar ipoteklerinde temerrüde düşmeye başladı. Balon 2007’de patladığında, finansal kurumlar, yüksek faizli ipoteklerde trilyonlarca dolar değerinde neredeyse değersiz yatırımlara sahipti.

Paranın dünya çapında dolaşmasını sağlayan bankalararası piyasa dondu – kimse kayıpların ne kadar yaygın olduğunu veya kimin neye borçlu olduğunu bilmiyordu, bu yüzden borç vermeyi tamamen bıraktılar.

2008 yazına gelindiğinde, katliam finans sektörüne yayılıyordu. Bear Stearns ve Lehman Brothers gibi birçok saygın firma battı. Lehman’ın çöküşü, Eylül sonundan itibaren serbest düşüşe geçen borsayı korkuttu.

3,8 milyon

Federal Rezerv Bankası Cleveland’a göre, 2007-08 konut piyasasındaki çöküşün bir sonucu olarak haciz nedeniyle evlerini kaybeden Amerikalıların sayısı.️️️️️️️️️️️️️️

Alt çizgi

Büyük Kısa Biri “En İyi Film” de dahil olmak üzere birçok Akademi Ödülü adaylığı aldı ve “En İyi Uyarlama Senaryo” ödülünü kazandı. Nobel Anma Ödülü Ekonomi Ödülü sahibi Paul Krugman da dahil olmak üzere bazı eleştirmenler, filmin, filmde yer alan karakterlerin dışındaki birkaç kişinin de yüksek faizli ipotekle ilgili sorunları işaretlediğini kabul etmediğini söyledi. Diğerleri, filmin Federal Rezerv’in krizin gelişmesine izin vermede oynadığı rolü tam olarak not etmediğini belirtti.

Bahsedilen, Büyük Kısa Büyük Durgunluğa yol açan konut piyasasının çöküşünden önceki yıllara ilişkin oldukça ilgi çekici bir keşif sunuyor. Sonunda, Wall Street açgözlülüğünün küresel ekonomiyi yıllarca batırdığı sonucuna varılıyor.

You may also like

Leave a Comment